客官有没这样的体验，自己买股票时，变身砍价小能手，和券商讨价还价佣金费率；买基金时，直接变成懒人一个，忽视费率问题，一切交给基金经理打理。其实基金费率这小细节里隐藏着大学问，直接影响投资收益。
今天富二就来和客官聊聊基金费率。
基金费率指各种基金费用相对于资产净值的比值。基金费用的组成如下 ▼ ▼：
注：1、当进行基金转换的时候，牵涉到基金转托管费和基金转换费。
“首先我们根据费率将每个基金分类中的所有产品分成五个等级，之后将每一资产类别中所有基金分类的相同等级都合并到一起。也就是说，我们将各个晨星分类中的基金按照费率由低到高进行排序，并按照排序结果等分划为费率低、偏低、中等、偏高和高五个等级。然后我们把每一资产类别下各基金分类中所有费率为低的产品合并到一起，再将费率为偏低的基金合并，以此类推。
我们选取了截至 2015 年末最近 5 年的数据，最近四年的数据，以此类推。
结果表明：费率是预测基金未来业绩表现的可靠指标。
此次测试涉及许多基金类别且遍布各种时间跨度，而费用在检验中所起的作用屡屡见效。对于 2010 年至 2015 年间每一个资产类别和费率等级来说，利用费用和基金业绩的关联性确实能挑选出优质的基金。
比如说，在美国股票基金类别中，费率为低等级的基金拥有高达62%的总回报成功率，也就是说该等级中高达 62%的基金能够持续运作且业绩表现优于同类，而这一占比在费率偏低的等级中则降为 48%，费率中等、偏高和高等级基金相对应的总回报成功率依次是 39%，30%和 20%。
因此费用越低，基金未来取得超越同类业绩回报的可能性越高。而费率为低等级的基金获得成功的概率是高等级基金的 3 倍之多。一如往常，有将近 20%的基金被兼并，因此总体的总回报成功率仅有 40%。
其他大类资产类别的测试结果大同小异。
如果不考虑固定的一次性支出费率，仅考虑运营费率的话，无论是主动权益类基金，还是债券基金，投资者整体上都更加倾向于低运营费率基金，这和低费率基金业绩表现相对更好有关。
富二这里举个例子，来向客官解释下这其中的逻辑。
我们拿普通股票型（主动管理型基金）和指数基金（被动管理型基金）进行费率比较：
说明下两点：
（1）由于这两类基金的交易费用（申购费用和赎回费用等）几乎没区别，所以我们重点比较管理费用和托管费用。
（2）这两项费用虽然不是投资者直接缴纳的，但是会从基金净值里扣除，所以会间接影响投资者的收益。
从表格可以看出，当你投资指数基金时，你的收益已经比投资同类型的股票基金高出了0.53%－1.15%。
1、目前富国的权益类指数基金在全行业中规模居首，拉低了行业整体费率的均值！
2、富国是业内首家推出浮动费率债券基金的公司，为弱市里降低基金费率、提高客户收益而努力。
3、富二家的场内货币基金——富国货币（511900）综合费率目前处于同类产品费率最低的梯队。
客官看到了没，低费率基金在不知不觉中帮您赚取收益啦！
最后，富二提示下，晨星的研究针对的是美国的共同基金费率，目前也不能确切得出这现象同样存在于我国的结论。由于发展的历史阶段不同，我国基金持有人大多为散户，投资者投资理念、机构化程度相较落后于美国，两国基金费率结构存在一定差异。但这些都是客观现象，随着我国基金业逐步发展，各方面趋向于更加完善的成熟市场体系，老美的研究结论对我们也有一定的适用性和指向性。
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