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量化级掌柜

原创 涨至今日,市场惊现一个左侧交易的机会!

2016-07-07

普涨几日后,客官们明显有些恐高情绪。前期暴涨的板块普遍进入回调区间,资金轮番炒作的是近期上涨不明显的洼地。站在3000点+的第3日,人人都在猜测这波行情究竟还能走多远。


客官,后市您看多还是看空?



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客官,后市您看多还是看空?(单选)

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但庆幸的是,N跟大阳线挑逗起的乐观情绪并没有一路Down and Down,热点一来,客官们还是带着资金蜂拥而至。比如,消停一阵的新能车今日盘中再度暴走,新能车B随即强力拉升5%+,整体溢价率一度飙升至1%以上!所以,级掌柜当下并不十分悲观,后市,还是有希望的!


但当下的问题是,板块轮动如此明显,追高肯定不是最佳策略,一味去找滞胀板块也太缺乏说服力。如果按照巴菲特的思维进行左侧交易、价值投资,我们能选出怎样既便宜又有潜力的板块呢?


级掌柜环顾一周,得到的答案是


证券!


便宜?相对便宜!


这轮行情到来之前,级掌柜就曾多次推荐可布局证券板块,但行情演绎至今,证券虽有上涨,但讲真,级掌柜真的略有失望。

 

首先,和众行业相比,吃饭行情中的证券并未吃到太多“饭”。据统计,申万28个一级行业中,非银金融涨幅排在第21位,这名次可真不敢恭维;

 

其次,我们拉长焦距看证券相对大盘的走势,近期其也处在一个极其不合理的空间。客官们从下图可以看到,从2012年以来,证券板块相对大盘都存在超额收益,但近期例外,两者同涨同跌,算得上有点反常。


图:证券相对大盘走势情况


数据来源:Wind资讯  日期:2012.5——2016.7

 

为什么?缺少刺激!


在无刺激不成涨幅的A股,券商近期确实缺少利好消息。我们虽心心念念于深港通,但那种无尽等待的滋味已经吞噬了客官们的期许。但是从港股通剩余额度方面来说,我们期盼的“久旱逢甘霖”或许正奔跑在路上。


近期港股通持续呈现净流入,据级掌柜统计,近一个月以来,港股通平均每日流入约25亿元。但是“入港”的热情在不断消耗港股通额度,截至昨日,港股通总余额仅剩542亿元。我们做一个粗略估算,如果资金延续前期流入速度,那么这部分余额只能撑过22个交易日。


但是客官们想象一下,眼看额度越来越少,入港热情却不减的滋味,那时候,难免出现哄抢额度的现象,届时恐怕22个交易日的估算都太乐观。那么额度用完,增加新额度就会到来,这时候证券板块可就真真成为站在催化剂上的板块了!


并且市场上还有消息称,增加新额度可能与深港通一同到来,如果到时出现双炮齐鸣,证券板块还能不红?



回顾2014年11月,沪港通正式开通,证券板块惊现大幅超额收益!可以想象,如果深港通如期而至,证券亦能红火。


那么如果刺激未能如约呢?借用海通证券首席策略分析师荀玉根的一句话:“券商基本面最坏时期已经过去,估值处于历史地位。并且机构配置比例低,是存量博弈行情中最容易突破的方向。”


客官们,布局证券板块的时机正是现在,模仿巴菲特的机会就在眼前!客官们约不约?


表:流动性较好证券基金情况一览





级掌柜有话说:只谈干货,不谈风月。

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