临近年末，富二有发红包之意，一来感谢客官们又一年的支持与陪伴，二来也想为客官们讨个好彩头，2018继续大吉大利、天天吃鸡。
思来想去，
总觉只发一次红包略显薄情，不如……
专门为客官们开发一款集
于一身的量化模型！
最重要的是，这款模型要在经历牛熊考验后净值依旧坚挺、面临风险时能果断空仓而躲过暴跌、即便在考虑了买基卖基费用后依旧表现出色。
富二潜心研究各类量化策略，背后亦有实力雄厚的量化团队支持，在明星基金经理的数度优化后，得到这款杀手锏模型——Smart轮动模型，分享给客官。
另外，富二之后会持续披露持仓及模型实盘表现情况，在调仓日及模型提示重大风险时，会不定期发文公布，客官们可关注量化与分级掌柜微信公众号(ID:fenjijijin)。
Smart轮动模型在择时的基础上优选指数：
富二综合考虑国内外各类风险因素，并将其量化成风险指标对A股市场进行综合打分，在得分触发下阈值时持续空仓，在得分上穿上阈值时再进行投资；
在指数选择中，Smart轮动模型旨在选择量价最强势的指数，以增强收益；
每次最多优选3只指数进行持仓，宁缺毋滥；
不定期调仓，不触发风控条件不换仓，降低换手成本、增加可操作性；
表:此模型的指数池及其对应的基金池
富二对此策略进行了回溯：
回溯区间:2010.1.1——2017.12.25；
回溯收益采用指数收益，而非基金收益；
考虑千分之1.5的换手成本；
空仓时投资逆回购，回溯中逆回购年化收益率为2.5%；
图：Smart轮动模型收益回溯
数据来源：量化与分级掌柜
日期：2010.1.1-2017.12.25
关于模型收益，富二说明一二：
7年间Smart轮动模型累计收益为352%，同区间Wind全A（剔除金融石油石化）累计收益为66%，累计超额收益为286%；
7年间Smart轮动模型最大回撤10%，同区间Wind全A（剔除金融石油石化）最大回撤54%+；
持续震荡期间已有正收益。2010.1---2013.9，A股持续震荡，Smart轮动模型收益36%，同期间Wind全A（剔除金融石油石化）收益率为-13%。
在实盘操作中，Smart轮动模型仍有增强收益的空间：
指数增强基金能够增强基金收益。上述回溯采用指数收益，但对应的指数增强基金可为模型增厚收益；
套利操作可增厚收益。同样，如果客官们持续进行分级基金整体折溢价套利操作，亦可为模型提供不少的增厚空间。
图：可参考创业板A+创业板B底仓套利收益情况
截至日期:2017年4月
一天期逆回购年化收益通常高于2.5%。
昨日，Smart轮动模型自12月初提示空仓后，于昨日发出买入信号。在诸大指数中，目前只有国企改革和医药两大指数符合持仓要求，客官们可择机申购。
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