二月节,万物出乎震,震为雷,故曰惊蛰。惊蛰刚过,蛰虫惊而出走,观大盘,中小创似乎也破土而出。
仲春时节初始,大盘呈现震荡休整态势,上周二、周三略有拉回,但由于缺乏成交量配合,周四、周五继续下跌。乍暖还寒之际,富二提醒客官注意保暖;学霸天团友情提示,此番蓝筹回落,中小创回暖是否意味着风格切换仍需观察。
万物躁动而暗黑FOF泰然自若,期内组合下跌0.35%,与同期基准(沪深300指数收益率*65%+中债综合指数收益率*35%)相比,超额收益为0.54%。
(2017.2.27-2017.3.3)
一、组合说明
业绩目标:组合整体追求绝对收益,权益子基金追求相对排名(加权业绩位列同期富国权益前1/3分位)
投资周期:1年以上
二、最新FOF持仓
三、业绩回顾
上周大盘呈现震荡休整态势,受权重股走弱拖累,上证综指周一便展开调整,虽周二、周三略有拉回,但由于缺乏成交量配合,周四、周五继续下跌。中小创表现相对强势。FOF模拟组合期内下跌0.35%,与同期基准(沪深300指数收益率*65%+中债综合指数收益率*35%)相比,超额收益为0.54%。自推出以来,FOF模拟组合获得4.44%的正收益,与同期基准相比,收益落后0.93%,差距较前期持续收窄。
就子基金选择来看
在权益仓位100%的设定下,组合单周下跌0. 56%,期间收益超越上证综指收益0.52%,与创业板指收益基本持平。偏周期挖掘的低碳新经济和偏防御的天惠期间表现相对较优,排名位于可比上半区。窄基中证军工、周期成长风格的天合和中小盘风格宽基中证500,排名均位列可比中游。主题指基国企改革、大盘风格指基沪深300和窄基中证银行期内表现相对欠佳,均排名可比下半区。
自FOF组合成立以来,标准化FOF收益率为9.95%,在41个可比基金中排名第19,稳定处于可比上半区,相较于上证综指和创业板指的期间超额收益分别为1.04%和21.41%;精选个基长期带来超额收益,其中,中小盘风格宽基中证500和控风险的天惠对组合超额收益贡献突出。
近期市场依然呈现出板块和热点快速轮动的模式,没有持续的主线、热点非常散乱,虽前期强势的大盘蓝筹显著回落,中小创2月以来表现强势,但是否发生风格切换仍需观察。目前市场增量资金较有限,仍为资金存量博弈格局,监管新规、两会召开、美联储加息预期等事件引发市场关注,权益市场短期大概率还将延续震荡态势。
在震荡磨底、板块轮动加速的短期格局下,我们在个基搭配上较为注重风格的均衡配置。投资策略为:以风格中性的个基作为长期配置的核心品种并搭配大小盘风格基金作卫星品种以提升组合风险收益比,阶段性配置与底仓业绩相关性低、风格上互补的品种平滑组合波动。
最新推荐为“15%中证500+10%天惠+10%中证国企改革+10%沪深300+5%低碳新经济+5%天合+5%中证银行+5%中证军工+20%富钱包+15%天时”。
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