几乎一年到头念叨“基金投资需谨慎”的富二好像在标题上跑火车了!
但客官不用担心,即使身为标题党,富二也是一缕清风。
客官皆知,投资有风险,凡事无绝对。
不过富二坚信,只要机会成熟、条件成立,事情总可能接近绝对!
正如那些“名人名言”:
世上没有什么事儿是一顿烧烤解不能解决的。
如果有,那就两顿。
——尼古拉斯·赵四
没有什么问题是重启一次电脑不能解决的。
如果有,就重启两次。
——技术部同事
没有什么基金是长期持有还不能赚钱的。
如果有,那就再持有几年。
——富二同行
言归正传:这种持有了难亏损的基金从哪儿找呢?
债券型基金的风险收益特征是让客官感到最“舒服”的,但还是有可能遇上亏损。作为保守型投资者,大部分投资者想以自己的“无欲无求”,换取基金的“绝对忠诚”,而“绝对忠诚”不是唾手可得的,需要投资者给出其他条件,比如牺牲一部分资金的流动性。
所以,富二建议可以选择定期开放基金,将这部分资金封闭一年、全权交给基金经理试试看。
中债综合财富指数是反应债券市场价格走势的宽基指数,包含除资产支持证券、美元债券、可转债以外剩余的所有公开发行的债券。
富二暂且用投资中债财富综合指数的收益率,来模拟投资一年期定开债基的大致收益情况:买入该指数,持有到期一年,期间无任何加减申赎操作,各个时点的收益率如下——
数据来源:Wind,截至:2017-07-31
结果发现,一年持有该指数,大部分时候能获得正收益,加上封闭期不算长,一年期定开基金的操作已具有相当的优势了。
不过,针对有些相当地风险厌恶的客官,还有个办法,就是持有两年——
数据来源:Wind,截至:2017-07-31
结果显而易见,客官可能说两年期比一年期收益率高很正常啊,按道理多一倍的复合收益率情理之中的。
但客官来看看富二罗列的统计结果,会发现不止多一倍那么简单:
数据来源:Wind,截至:2017-07-31
从最小值来看:两年期持有中债综合财富指数,全部实现正收益。如果我们持有跟踪这个指数的一只定开基金,只能在两年后打开,那时亏损也难。
从中位数来看:两年较之一年,获得的收益经常有不止“翻倍”的惊喜。中位数比起均值,能忽略极值的影响,更能代表收益的一般水平。
除了两年期,富二再带客官来复习定开基金的几大好处:
1.免去流动性冲击:因定开基金封闭式运作,可以减少因频繁申赎带来的流动性冲击,确保基金规模相对稳定。
2.券种配置灵活:封闭期内,基金经理可放心选出期望的券种,可以安心配置至持有到期获得预期的收益,从而保证了投资回报的稳定性。
3.特有的制度红利提供了高杠杆:与普通开放式债基140%的杠杆率相比,定开债基的杠杆率最高可以达到200%,意味着杠杆空间更大、获得更多的额外的息差收益。
所以比起普通债基,定开基金机会来得多、安全感也来得强。
富二家正在火热发行中的富国嘉利(004460)也是只两年期定期开放产品,债性为主,股性为辅,稳健与弹性兼得,并配有债券行家基金经理、富国老牌固收团队,惊喜绝不止于以上!
投资基金,没有什么安全感是封闭一年给不了的。
如果有,那就封闭两年。
——定开基金
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