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量化级掌柜

创业板50和创业板指大对比,以及最终赢家大猜想

2018-05-22



在被2017年的行情“教育”了之后,“龙头的力量”深入人心,对“价值”的追求热情空前高涨。



于是市场上流传着这样一种说法:


正如去年“上证50”能够跑赢“沪深300”一样,

今年“创业板50”必定是比“创业板指”更有价值的存在。

因为创业板50就是传说中的“创蓝筹”。


但是现在的行情倒有点违背了上述说法。

 

过了4月,创业板指就反超创业板50,至今两者涨幅差距近2%,至此,创业板指成为全市场主要宽基指数的最大赢家


图:创业板50与创业板指收益对比



猜中了开头却没猜中当下,“龙头”怎么就不如去年般稳当了呢?

 


我们不妨先探讨一下,创业板50的选样方法。


在对比了上证50、沪深300以及创业板指的选股标准后,可以发现创业板50显得异常……简单。

 

举个例子:

上证50的选样方法中这样说:“在上证180的基础上,根据总市值、成交金额对股票进行综合排名,取前50位为样本,但市场表现异常并经专家委员会认定不宜做样本的股票除外。”

而创业板50的选样标准中如是说:


仅以“日均成交金额”为选样标准,没有总市值、自由流通市值、以及股价异常的辅助判断,所以这样的标准更容易选到的是创业板中成交最活跃炒的最凶的那50只


在季度调仓后,之前成交最活跃的那50只在4月被全部纳入,可连续上涨后的动力不足甚至反转效应却凸显出来。

 

相比之下,创业板指的选样标准考虑的因素就更加全面了。



当然,除了选样标准外,创业板指最近猛涨的还有个原因是,级掌柜之前屡次提及的:药!药!切克闹!

 

据统计,医药是创业板指的第一大权重股,权重占比高达15.87%,而其在创业板50中的权重仅为1%,两者权重之差高达14.8%!


近期医药生物如此生猛,创业板指如此风光也就不足为奇了。


表:创业板指与创业板50行业分布大对比



综上,级掌柜对创业板指的未来还是充满信心的。


一是由于医药确实可能成为贯穿全年的黑马行业;


二是由于创业板指的选样标准更加严苛和全面。



因此,级掌柜在看好富国医药指数增强(161035)业绩的同时,也非常看好富国创业板指数基金(161022),毕竟今年以来同类收益排名第一的成绩,不是说说而已。


表:全市场创业板类指数基金今年业绩排名


数据来源:Wind资讯   统计日期:2018.1.1—2018.5.21


级掌柜有话说:只谈干货,不谈风月

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