富国基金FOF模拟组合业绩周报
2018.7.2-2018.7.6
一、组合说明
业绩目标：组合整体追求绝对收益，权益子基金追求相对排名（加权业绩位列同期富国权益前1/3分位）
投资周期：1年以上
二、最新FOF持仓
三、业绩回顾
受中美贸易摩擦持续发酵等不利因素影响，上周市场继续调整，上证综指单周下跌3.52%，创业板指下跌4.07%。市场各风格股票均大幅下跌，价值与绩优类股票代表指数上证50、沪深300分别下跌3.12%、4.15%，成长风格股票代表指数中证500、中证1000分别下跌4.24%、4.17%。从具体行业表现来看，军工板块逆市领涨，以计算机、传媒为代表的TMT板块跌幅相对较小，而家电、纺织等消费品则表现欠佳。
上周我们的FOF模拟组合期内收益率为-2.05%，与同期基准（上证综指指数收益率*65%+中债综合指数收益率*35%）相比，高于基准0.24%。就YTD而言，FOF模拟组合收益为-6.18%，高于同期基准4.83%。自推出以来，FOF模拟组合获得9.87%的正收益，相较于基准，超额收益为14.45%。
就子基金选择来看：
在权益仓位100%的设定下，组合单周在51个可比基金中排名第19，位于可比上半区。其中，偏中小盘成长的创新科技表现优异，位于富国内部前列；富国天瑞、精准医疗、天益亦表现较佳，位于富国内部前1/3。
就YTD而言：
标准化FOF收益率为-9.89%，在51个可比基金中排名第16，处于可比前40%；自FOF组合成立以来，标准化FOF收益率为13.6%，在41个可比基金中排名第15，处于可比上半区。
市场目前整体上情绪仍旧低迷，风险偏好整体较低，交易量和换手率指标等仍处低位。但随着制约市场的中美贸易摩擦、信用风险暴露、市场本身环境和风险的预期改观，市场情绪有望逐步修复。我们在控制整体风险的前提下，坚持“高景气度、高风险收益比”的配置原则，力求确定性较高的绝对收益。
目前最新推荐组合为“20%天惠+10%天益+10%天瑞+10%创新科技+10%富国中小盘精选+5%富国中证新能源汽车+5%富国精准医疗+10%富国信用债+20%富国富钱包”。
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