富国中证500基金属于增强型指数基金，采用被动复制指数和主动增强双重策略，该基金始终保持90%以上仓位，属于风险较高的基金品种，适合风险承受能力较强的投资者。该基金业绩一方面取决于标的指数的风险收益特征，中证500指数精选沪深两市规模中小的500只股票，长期历史业绩优异，指数涨跌弹性较好，且行业整体分布均匀，未来有望更好的分享市场收益。基金业绩另一方面取决于增强策略的有效性，该基金经理指数基金管理经验丰富且长期来看能持续获得了正向超额收益。
基本信息：富国中证500基金成立于2011年10月12日，属于增强型指数基金，截至2012年6月30日规模约3.12亿元。该基金为增强型股票指数基金，在力求对中证500指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制，实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。该基金股票资产投资比例不低于基金资产的90%，投资于中证500指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的80%。业绩比较基准为1%(指年收益率) + 中证500指数收益率*95%。从风险收益看，该基金持续保持较高的股票仓位，风险较大，仅适合风险承受能力较高的投资者投资。
标的指数投资价值：富国中证500标的指数是我国市场上比较活跃的中小板成长风格指数，具备较好投资价值，其特点如下：(1)代表沪深两市中小企业整体表现：中证500指数的500只成份股中分别来自沪市、深市主板和中小板，成份股平均流通市值在50亿左右，介于深市主板和中小板之间，广泛代表了沪深两市中小企业整体走势。(2)行业分布分散，周期非周期均衡：指数最大行业占比也仅10%左右，前10大行业占比都在4%以上，相对分散；周期非周期配比均衡，前十大行业既包含机械工业、化工、房地产、信息设备等周期行业，也包括医护健康、食品、公用事业等非周期行业。(3)涨跌弹性较好：中证500在下跌市场中往往跌幅较深，但在上涨市场中涨幅也较大。较好的涨跌弹性使得指数适合短期波段操作。(4)历史收益较为优秀：长期收益超越上证指数、沪深300等市场代表性指数，从2005年至2012年7月24日，中证500获得了236.92%的收益，分别超越沪深300和上证指数95.44%和165.46%。
历史业绩：该基金成立时间较短，但成立以来持续获得了正向的跟踪误差，自成立以来相对于标的指数中证
500获得了6.32%的超额收益，今年以来也获得了4.77%的超额收益，体现管理人较为优秀的指数基金管理能力。
| 表 22 富国中证500收益情况 截至日：2012-7-24 |
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总回报 |
上证指数 |
超越上证指数 |
中证500 |
超额中证500 |
| 今年以来 |
7.66 |
-2.4 |
10.06 |
2.89 |
4.77 |
| 最近3月 |
-5.97 |
-10.42 |
4.45 |
-8.33 |
2.36 |
| 最近6月 |
5.79 |
-6.37 |
12.16 |
1.37 |
4.42 |
| 成立以来 |
-8.6 |
-11.3 |
2.7 |
-14.92 |
6.32 |
| 资料来源：海通证券基金研究中心 |
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基金经理：李笑薇，曾任摩根士丹利资本国际股票风险评估部高级研究员、巴克莱国际投资管理公司，大中华主动股票投资总监，高级基金经理及高级研究员，2009年6月加盟富国基金。2009年12月起任富国沪深300基金经理，2011年1月起任上证综指ETF及联接基金基金经理；兼任富国基金公司总经理助理、另类投资部总经理；具有中国基金从业资格，美国国籍。徐幼华，7年证券从业经历，曾任上海京华创业投资有限公司投资经理助理；2006 年7 月至2008 年12月任富国基金金融工程部数量研究员，2009 年1 月至2011 年5 月任富国基金另类投资部数量研究员、基金经理助理，2011 年5 月起任富国天鼎中证红利指数增强型基金基金经理。
基金公司：富国基金公司当前有28只基金，截至2012年6月30日，资产管理规模为711.6亿元，属于规模较大的基金公司。富国基金公司权益类资产和固定收益类资产管理能力都较为优秀，且当前旗下拥有富国天鼎、富国沪深300、富国上证综指ETF及其联接基金和富国中证500基金4只指数基金，富国旗下指数基金在近三个月、近一年、近二年和近三年相对于业绩比较基准的超额收益都为正，且显著超越指数基金同类水平，尤其是富国天鼎和富国沪深300在长期都处在所有指数基金前三，展示了基金公司在指数基金管理上的实力。
| 表 23 富国旗下指数基金收益及超额收益(%) |
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| 基金 |
最近3个月(2012.4.1-2012.6.29) |
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最近1年 |
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最近2年 |
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最近3年(2009.7.1-2012.6.29) |
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净值增长率 |
超额收益率 |
超额排名 |
净值增长率 |
超额收益率 |
超额排名 |
净值增长率 |
超额收益率 |
超额排名 |
净值增长率 |
超额收益率 |
超额排名 |
| 富国沪深300 |
2.28 |
1.63 |
17/142 |
-13.78 |
3.17 |
3/100 |
9.24 |
9.86 |
2/57 |
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| 富国上证综指ETF |
0.7 |
2.35 |
3/142 |
-17.27 |
2.16 |
7/100 |
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| 富国上证综指联接 |
0.63 |
2.18 |
4/142 |
-16.42 |
2.05 |
8/100 |
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| 富国天鼎 |
0.1 |
2.54 |
2/142 |
-16.36 |
2.27 |
6/100 |
6.83 |
9.97 |
1/57 |
-5.05 |
9.02 |
1/22 |
| 富国中证500 |
2.76 |
0.98 |
59/142 |
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| 资料来源：海通证券基金研究中心 |
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| 表 24 富国中证500的行业配置情况 |
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| 类别 |
本期占净资产比例(%) |
上期占净资产比例(%) |
变动(%) |
| 农、林、牧、渔业 |
0 |
1.58 |
-1.58 |
| 采掘业 |
2.98 |
3.41 |
-0.43 |
| 食品、饮料 |
5.79 |
4.33 |
1.46 |
| 纺织、服装、皮毛 |
2.61 |
2.16 |
0.44 |
| 木材、家具 |
0.23 |
0.16 |
0.08 |
| 造纸、印刷 |
1.12 |
0.49 |
0.64 |
| 石油、化学、塑胶、塑料 |
9.41 |
10.03 |
-0.62 |
| 电子 |
8.38 |
8.79 |
-0.42 |
| 金属、非金属 |
1.96 |
4.87 |
-2.9 |
| 机械、设备、仪表 |
12.6 |
12.68 |
-0.09 |
| 医药、生物制品 |
7.33 |
6.33 |
1 |
| 其他制造业 |
0.9 |
1.25 |
-0.35 |
| 电力、煤气及水的生产和供应业 |
3.18 |
2.74 |
0.44 |
| 建筑业 |
4.46 |
3.17 |
1.29 |
| 交通运输、仓储业 |
5.13 |
5.82 |
-0.68 |
| 信息技术业 |
5.14 |
7.04 |
-1.9 |
| 批发和零售贸易 |
3.5 |
6.32 |
-2.81 |
| 金融、保险业 |
1.41 |
0.38 |
1.02 |
| 房地产业 |
7.36 |
6.13 |
1.23 |
| 社会服务业 |
2.49 |
0.53 |
1.96 |
| 传播与文化产业 |
5.07 |
3.8 |
1.27 |
| 综合类 |
2.73 |
2.74 |
-0.01 |
| 资料来源：海通证券基金研究中心 |
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