金猪拱福，名副其实。
北上资金，剁手买买买！
开年以来，北上资金疯狂涌入A股市场，“买买买”的态势只增不减。Wind数据显示，截至2月20日，年内北上资金净流入规模达1037.70亿元，较2018年同期净流入规模增长了3.5倍有余；而其中1月的净流入规模逾600亿元，创下单月历史新高。
（数据来源：Wind；时间截至2019/02/20）
为何最近的外资如此疯狂？
关键词无外乎这两个——便宜&抢占先机
便宜才是硬道理
买东西都讲究性价比，外资也不例外。
2018年的“跌跌不休”，使得A股市场成为了全球估值洼地之一。即使在2019开年以来回暖行情的推动下，上证指数的市盈率仍在12倍左右徘徊，仍处于历史较低位置，整体A股投资性价比凸显。除了低估值，A股市场中也不乏业绩稳健、基本面向好的优质个股，外资瞅着便宜好货，自是一顿狂买。
图：上证指数最近10年市盈率走势图
（数据来源：Wind；时间截至2019/02/20）
01
抢占先机：QFII额度提升＆MSCI扩容在即
此前，国家外汇管理局将QFII的总额度从1500亿美元增加至3000亿美元，使得外资流入的通道更为宽广。根据计划，MSCI会分为两阶段将A股大盘股纳入因子从5%扩大到20%，而近日有消息称，MSCI指数A股扩容结果将于3月1日前公布。
中国资本市场的进一步开放和MSCI权重增加的预期，吸引了部分外资提前布局，以抢占先机。
关注外资流向，究竟为哪般？
外资不仅是A股企稳的新助推力，近年来更是成为了A股行业轮动的新驱动力。从某种程度上来说，关注外资流向对自己的投资而言，有着一定的指导意义。
红衣在关注外资流向的同时，还发现了那么点小秘密——
01
北上资金VS中证红利：行业板块重合度较高
仔细观察2019开年以来的行业涨幅后发现，其与北上资金的流入情况呈现出明显的正相关，涨幅位列申万一级行业指数前10的家用电器、非银金融、食品饮料等均为北上资金重点买入和持有的板块。
开年以来，A股市场上的大消费、大金融等权重板块普遍实现15%左右的涨幅，其中电子、农林牧渔、家用电器等行业的累积涨幅均超过了20%，紧随其后的非银金融、食品饮料、电气设备、计算机等行业的累计涨幅也超过了15%。
（数据来源：Wind；时间截至2019/02/20）
中证红利指数的行业分布与北上资金的流向有着较高的重合度，大消费、大金融、公用事业、信息技术等行业皆占据着较大比重。因此，当北上资金推动A股市场企稳回暖、驱动相关行业上涨时，中证红利同样也从中受益。Wind数据显示，截至2月20日，年内中证红利指数的涨幅已达10.98%，略跑赢大盘。
（数据来源：Wind）
02
MSCI VS中证红利：个股重合度较高
从已公布的信息来看，通信服务、金融、非必需消费在MSCI指数中占比均超过20%，是MSCI指数权重最高的三大板块。这三个板块则有一个共同之处，那就是皆为大市值、高ROE个股的聚集地。
而我们都知道，中证红利指数采用股息率加权的编制方法，所选出的成分股皆为估值合理、盈利能力强、股息率高，且成交规模也相对较好的优质个股。如此看来，MSCI和中证红利的偏好高度一致。
前面说到，在MSCI权重增加的预期下，外资纷纷涌入提前布局。因此那些被MSCI纳入的成分股们就会受到特别关照，中证红利指数与MSCI的重合度如此之高，自然也会收获别样的惊喜。
北上资金因其偏好高市值、稳盈利、高流动性的个股，同时也偏好本国的优势产业，而被人称为“聪明资金”。业内人士预计，在中国资本市场进一步开放和MSCI权重增加的影响下，A股或迎来新一轮增量资金，而叠加A股将纳入富时罗素指数、标普道琼斯指数等因素，今年外资流入A股的资金量更是有望达到6000亿元。
在外资流入趋势不变的情况下，想要分得“聪明资金”的一杯羹，其实也不比劳心劳力，投资大道至简，直接选中证红利或许来得更简单有效些！
级掌柜有话说：只谈干货，不谈风月
