今天级掌柜主要来聊两件事：
1. 新能车、消费等抱团板块，短期建议关注相关风险
2. 展望春节前，级掌柜较为看好的几个行业板块。
抱团板块是否有风险？
今天新能车、消费等抱团板块大跌，级掌柜认为主要原因是：公募基金年末为了冲排名而带来的抱团板块波动加大。所谓波动加大，就是：不是大涨、就是大跌。
如果客官们留意，就会发现今年业绩最好的主动基金，基本抱团的就两大板块：
新能源和消费（酒）
➤ 临近年末为了争排名，排名靠前的基金公司会通过继续买入、或坚决不卖出重仓股，让重仓股继续涨、以巩固业绩排名优势；
➤ 而排名不太靠后的基金公司，为了在最后两天紧急提升一下自己的排名，可能会选择通过“砸盘别家重仓股”来达到目的。
因此每年年末、尤其是抱团风格较为极致的年末，被抱团的板块的波动都可能加大。
那么在新能车大跌之后，
到底是较好的上车时机？
还是确实有风险呢？
级掌柜认为，不排除明后两天新能车有大幅反弹的可能，但是看到未来几个月，级掌柜对新能车板块相对较为谨慎，因为：真的是太贵了。
➤ 首先：目前新能车指数的PE（ttm）是147倍，比2015年以来93%的时间都要贵！估值已过百，客官们试想一下，这需要多高的净利润增速才能消化？
➤ 其次：所谓估值PE，衡量的是当前股价和板块净利润的关系，比如新能车的PE是147倍，即：当前股价是净利润的147倍。所以看板块贵不贵，更重要的是看未来净利润是否高到可以覆盖这么高的估值。
级掌柜去测算了一下，发现：如果算上未来三年的业绩，当前的新能车价格就比较合理了。换句话说，根据盈利预测，当前新能车的股价，已经透支了未来三年的业绩！
图：新能车指数当前市值PK透支未来三年业绩的市值
数据来源：西部证券金工
根据历史规律来说，透支未来一年业绩算合理、透支未来两年业绩已经算高估，何况现在已经透支了未来三年。因此建议客官们短期谨慎。
但是，级掌柜对未来新能车、智能汽车的发展前景和盈利能力都非常有信心，在下跌到一定程度之后，定投新能车仍是比较好的策略。
当下可关注哪些板块？
级掌柜认为，当下可关注三大板块：
➤ 1. 军工：逻辑级掌柜已经说了N次了，不清楚的客官可翻看前几天的文章；
➤ 2. 金融：银行和证券都可关注，逻辑是元旦后随着抱团的瓦解，这些低估值、业绩不差的板块可能会被关注；
➤ 3. 农业：农业是级掌柜短期比较看好的板块，原因是：事件催化。从2004年到2020年的17年间，有13年农业板块在1-2月取得了正收益，且平均收益率达到9%。这背后是每年年初中央发布的聚焦三农问题的《一号文件》。
数据来源：Wind资讯
此外，农业板块近期也有利好消息：中央经济会议强调解决好种子和耕地问题，要尊重科学、严格监管，有序推进生物育种产业化应用。市场解读：国内主粮转基因商业化有望加快，而转基因商业化，是提升农业板块弹性、提升农业估值的利好事件。
相关基金：军工龙头ETF（512710）、富国银行ETF（515280）、农业ETF（159825）
级掌柜有话说：只谈干货，不谈风月
