年末不打烊，过山车行情大放送！在这种行情中，如何稳住心态？
可以考虑一下网格交易。
今天以“科创创业50”这个热门指数为例，说一说如何构建网格交易策略。
在本周四的直播中，提到了网格交易策略，有很多小伙伴在下方留言问，科创创业50能不能用网格交易策略？我认真思考了一下，认为科创创业50短期可能会出现震荡行情，也是可以利用网格交易进行投资。
先来解释一下网格交易：网格交易约等于“定投+止盈”，即下跌时分档买入、上涨时分档卖出操作。但是网格交易能不能获取较高的收益主要取决于：
（1）是否在某个范围内持续震荡，而非趋势大跌或趋势上涨行情；
（2）压力位和支撑位设置是否相对准确，越准确，收益越高。
图：网格交易图示
那么，科创创业50指数到底适不适合“网格交易”这种策略呢？
级掌柜认为，短期双创可能会出现震荡行情，但是中长期仍比较看好中国科创产业的发展，认为这个板块长期大概率演绎“突破行情“而非“区间震荡”行情，因此更建议大家用“底仓+网格交易”的方式关注科创创业50指数，这样的组合交易方式，相较于单一策略，可能可以做到：短期降低回撤、增加收益机会，中长期也不错失大涨的机会。
而至于科创创业50压力位和支撑位的构建，我认为可以参考其估值（PE）和盈利预期去构建。
根据级掌柜测算，当前科创创业50指数的PE约为66倍左右，而历史上最低的可比估值为2018年底的44倍，假设估值跌到历史最悲观位置44倍，那么估值端的潜在下行压力约为32%。根据Wind一致预期净利润增速，明年科创创业50指数的预期净利润增速为40%。但一般成长板块的预期净利润增速可能会偏高，假设在预期净利润增速上打个7折，那么根据价格=估值*盈利的股市定价公式，即便跌到估值最悲观位置，科创创业50指数的潜在股价下行空间约13%。（备注：估值为回溯估值，利用当前双创50指数的持仓，运用整体法计算PE，以计算出时间序列上的可比估值。数据来源；Wind资讯，截止日期：2021.12.23）
如果大家比较认可上述测算，可以将当前股价再跌10%（1627点左右）作为网格交易的底，并将这个位置对应的仓位设置成100%。然后在这个基础上，指数每上涨3%，就减仓10%，直至将仓位减少为0。
据此，我们可以画出以下网格和仓位的对应关系表。
今天，科创创业50指数的收盘点位为1856点，对应约50%-60%的仓位。
当然，如果遇到趋势性突破上述网格的压力位、和支撑位，那么网格交易策略可能失效，届时需及时止损、或转成持有策略。
如果客官们风险偏好相对较低，认为明年市场风险非常大，估值可能会跌破2018年的估值，那么上述“支撑位”可以设置的更低一点，以降低风险。但如果客官们偏乐观一点，也可将“支撑位”略微提高，以增加进攻性。
最后还要提醒客官们，网格交易是短期频繁交易的策略，所以只适合那些“交易费率”较为便宜的基金，比如C类份额、或者ETF。对于A类份额，更适合长期持有。
相关基金：
ETF：创50ETF（588380）
C类：富国科创创业50ETF联接C（13314）
*指数历史表现不代表未来，也不构成基金业绩表现的保证。以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。基金有风险，投资需谨慎，建议持有人根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。
级掌柜有话说：只谈干货，不谈风月。
