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量化级掌柜

反弹看明年,当前是关键播种期

2022-10-19

客官们好,我是关注ETF投资的级掌柜。


  “十一”节前的周三,级掌柜在《国庆节后反弹》中统计出:历史上国庆节前常下跌、国庆节后多反弹(到10.15日),并且推荐节前宜配医药、节后关注农业;


上周三,级掌柜在《珍惜3000点》中统计出:历史上3000点之下是较好的投资时点,中证1000是宽基指数中反弹弹性较好的板块。


以上两个“统计”,在最近的市场中都得到了验证。而这也证明了一点:历史不会简单重演,却总会压着相同的韵脚。


级掌柜今天又找到了一个“韵脚”,能够回答客官们最近很关注的一个问题:A股大幅下跌之后,什么时候能迎来更好的反弹?

当年前三季度大跌,

次年上半年大概率反弹


2000年-2021年中有6年,上证指数在前三季度大跌(跌幅超过10%)。这6年中有5年,上证指数在次年上半年出现了反弹,平均反弹幅度达到15%、反弹的中位数也有4%。


但是,这些大跌年份的四季度,A股并未表现出明显的反弹。


大跌的6年里,仅有2年上证指数在四季度就开启了反弹,另外4年,上证指数基本延续下跌,平均季度跌幅达到6%。


表:历史上前三季度大跌的年份,对应四季度和次年上半年的A股涨幅

数据来源:Wind资讯  统计区间:2000.1-2022.6

统计标的:上证指数



今年前三季度,上证指数大跌了17%。根据历史的“韵脚”,明年上半年A股大概率反弹,而今年四季度,也就是当下,可能正处于逐步的时间点。


用什么博反弹?


宽基中,选小盘


级掌柜统计了沪深300、中证500、中证1000和港股恒生指数,在前三季度大跌后次年的表现。发现:中证500、中证1000这些小盘指数大跌后,在次年上半年反弹的概率和幅度相对更高。比如:

历史上有四年,中证500在前三季度大跌,而次年上半年都出现了反弹,半年平均反弹36%。


今年,无论哪个宽基指数,前三季度跌幅都超过了10%,根据历史经验,当前适合配置中证500和中证1000博明年上半年的反弹。


行业中,选芯片、医药、有色和旅游


同样的方法进行统计,级掌柜发现大跌之后的次年上半年,电子(芯片)、有色、医药、旅游四个行业的反弹概率最高,反弹幅度排名也比较靠前。而这四个行业今年前三季度跌幅也都超过10%,符合“韵脚”的条件。


表:不同行业大跌后次年上半年反弹幅度及概率统计


总之,站在布局明年上半年的角度,当前A股是值得关的时点。


相关基金:

中证1000:1000ETF(159629)

中证500:富国中证500增强(161017)

芯片:芯片龙头ETF(516640)

医药:医药龙头ETF(515950)

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