客官们好，我是关注ETF投资的级掌柜。
今天A股暴跌，芯片半导体领跌。导火索是，某位大佬的内部讲话，加剧了市场对经济增长的悲观预期。
但是，“经济不好”这事，不早就是一致预期吗？怎么就在今天，对A股的杀伤力蹭蹭提升了呢？
级掌柜认为，核心原因有两个：
（1）大佬的内部讲话被媒体过度渲染，加速了悲观情绪的蔓延。
（2）8月底是半年报业绩披露的最后期限，业绩不好的上市公司进入密集披露期，市场情绪敏感。
所以今天的A股，可能只是情绪的一次性发泄、带来了悲观资金的无差别砸盘。
那么，砸盘之后，股市会怎么走？级掌柜有三个猜想：
（1）从历史经验来看，由于8月底是“绩差股”密集披露业绩的时点，所以A股整体的波动风险较高，短期建议客官们关注风险。
（2）业绩差的股票或板块，有可能继续向下“价值回归”
（3）“业绩好”的股票或板块，今天有被错杀的可能。在情绪回归理性后，这些股票有反弹的机会。
那么问题来了，哪些板块/行业算是“业绩好”的板块/行业？
沪深300 VS 中证500 VS 中证1000
级掌柜去统计了一下，这三个宽基指数的中报业绩情况。
其中，中证1000的中报披露率最高，从“越晚披露、业绩越差”的规律推导，中证1000算是有点优势。
而从这部分已经披露业绩的公司的净利润增速来看，中证1000指数上半年的业绩增速为12.5%，增速高于沪深300和中证500。这也再次验证了，中证1000有一定的相对业绩优势。
数据来源：Wind资讯 统计截止日期：2022.8.24
但是，毕竟还有60%+的公司没有披露业绩，未披露业绩的公司，会不会把中证1000拉入“业绩差”的深渊？
这个只能借助“分析师预测数据”来看。
根据分析师预期，中证1000指数今年的盈利增速为42%，而沪深300、中证500的预期增速只有14%、32%。从这个角度，同样得出“中证1000”业绩更好的结论。
数据来源：Wind资讯 统计截止日期：2022.8.24
所以，今天领跌的中证1000指数，有可能是被错杀的那个。而在大跌之后，中证1000的“性价比”优势更加显著。这对长线资金来说，今天的大坑反而可能成为不错的加仓时点。
图：中证1000相对沪深300的估值仍旧处于低估区间
数据来源：Wind资讯 统计区间：2010.1-2022.8
细分行业PK
用同样的方法，级掌柜梳理了各个行业半年报（包括业绩快报）的业绩披露率、上半年业绩增长情况、以及分析师预期的全年业绩增速，最后得出结论：
业绩相对较好的行业包括：
➤ 电气设备（锂电池、光伏、新能车）
➤ 采掘（煤炭）
➤ 有色
如果这部分“绩优行业”快速大跌，那么也不排除在情绪平稳之后，它们会上演反弹行情。
表：申万一级行业业绩增速情况（业绩从高到低排名）
数据来源：Wind资讯 统计截止日期：2022.8.24
业绩较差的行业包括：
➤ 农业：上半年虽然业绩负增长，但在猪价上涨之后，分析师对下半年农业板块的盈利增长却很乐观
➤ 钢铁：上半年业绩负增长、全年预期业绩也负增长
➤ 休闲服务：同农业
表：申万一级行业业绩增速情况（业绩从低到高排名）
数据来源：Wind资讯 统计截止日期：2022.8.24
相关基金
中证1000：1000ETF（159629）
电气设备：锂电池ETF（561160）
