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量化级掌柜

原创 股灾一周年:客官们的成长,级掌柜已一一记录

2016-06-14
昨日暴跌,级掌柜一朋友戏谑道:“股灾”一周年,以大跌纪念大跌,倒也是一种情怀。


时间过得这么快,一年前谈笑敢指10000点的豪情早已被跌三天涨一天的市场磨得灰飞烟灭。恍如隔世,在经历了连续暴跌+熔断的痛苦、2600点的低沉落寞、还有无数次跌停的历练后,级掌柜欣喜的看到客官们从懵懂到成熟、从对分级的不解到熟知,还有分级市场更加健康的发展。

从下折巨亏到下折盈利

去年7月,以高铁B为代表的部分分级B被连日暴跌的市场逼到下折角落。无喘息机会的分级B们由于跌停板的阻挡、价格未能跌至合理位置而尽显整体溢价。未经历过下折的客官们以高估价抄底分级B,经历了三天50%左右的亏损。


今年2月,市场再度进入连续下跌的恐慌之中,证券B基触发下折。没想到下折后市场反转,证券板块怒涨两日,整体溢价变整体折价。不少客官看准机会巧妙抄底,三天30%左右的下折盈利揽入囊中。

图:一年前、一年后下折损益对比

下折还是那个下折,从巨亏到盈利,一是由于市场涨跌暴力程度已不像从前,二是由于下折后恰逢市场大涨,三是由于客官们愈发理性的看待下折,盲目抄底的在少数,反倒给予了分级B资深玩家赚翻的机会!

从只爱分级B到花样玩赚分

一年前,于众多客官来说,分级基金=分级B。没错,在那样波澜壮阔的大牛市中,分级B杠杆加指数的完美优势足以霸屏A股市场。于是,客官们无止境的奋力追捧不仅增加了投资风险,还演绎了分级基金大幅整体溢价的画面,10%+的套利空间虽肥美却并未引起关注。

当下,市场虽跌宕,但不是没有暴涨亮点。5月31日A股风云迭起,各板块奋力放量拉涨,50余只分级B纷纷涨停。但是客官们仍旧谨慎,分级基金平均整体折价。这期间,很多客官瞄准的是分级A的投资机会,导致节前分级A涨翻天,还有不少客官在定投母基金时关注底仓套利机会。级掌柜不得不说,客官们对分级基金有了更深入全面的了解,玩法的多样化也降低了风险、提升了盈利空间。

图:分级基金平均整体溢价率走势图(近期平稳偏谨慎)
数据来源:Wind资讯   截止日期:2016-6-13


(分级基金整体折溢价率反应了投资者情绪,相较于一年前情绪的大起大落,近期投资者情绪平稳略偏悲观)


分级市场的健康发展

在市场暴涨中,分级基金大幅整体溢价吸引申购资金,规模暴增。在下跌潮中,由于下折等因素的影响,分级规模巨幅缩窄,回归到2015年初水平。自从2015年底,市场涨跌中分级规模基本稳步上升,不暴力、只剩企稳后的安好与健康发展。当下还留在分级市场中的客官可谓是真爱啊。

图:分级A份额走势图
数据来源:Wind资讯   截止日期:2016-6-13

“股灾”一周年,级掌柜以为,不应是祭,更应是纪(记)。纪念A股教会我们敬畏市场、不忘初心,记住这一年来的挫败和成长。愿客官们在以后的投资生涯中,不管遇到怎样的额行情,都能坦然面之、心中有数。

PS:客官们有什么股灾一周年的最佳记忆,也可直接留言,级掌柜必让您上墙,分享给其他客官!




级掌柜有话说:只谈干货,不谈风月
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