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量化级掌柜

原创 热爱指数投资的你,还可以这样增收益降风险

2016-08-02

在严密逻辑的精准论证下,全世界都说英国不会脱欧,但腐国人民极其任性的投票姿势直接让全世界眼镜大跌;




当全世界都等着各国央行以完美的降息放水策略对冲英国脱欧风险,英央行宣布维持利率、日央行并未“直升机撒钱”、美联储在鸽鹰间转换,仅有今日澳联储降息才为传说中的全球宽松挣回了一点颜面。


即便这样,自英脱欧以来,全球各大市场还是涨的欢快。

市场从来不在理论中活着,那些一致预期能否终成事实还需拭目以待,只是在这无法捉摸的市场中,我们必须修炼自身,对各种投资工具的各种属性了如指掌后,才能以不变应万变,在不太平市场中安稳自在。


比如:今日上证综指和创业板全都缩量整理,尾盘惊现拉升引得客官们浮想翩翩。如果市场短期真的出现一波机会,爱玩分级B的客官应如何赚得最多最快?



理论上说,分级B的理性涨跌幅=母基金净值涨跌幅*价格杠杆,其中母基金净值走势又依赖于标的指数,所以逻辑链又把我们推向指数的投资属性。


对于指数的投资属性,我们可以从以下三个维度来描述:

1

指数的基本面。比如:之前新能车连续暴涨,其背后的最大原因莫过于基本面的持续改善,无论是产销量再创新高、还是新能车技术瓶颈的逐一突破,都给了资金价投新能车B(150212)的空间。再比如近期级掌柜比较看好的煤炭板块,需求提升、产能缩减、库存下降,无一不支撑着煤炭价格的走高,反映到股市面,煤炭B基(150322)也有上涨空间。


2

指数基本面对应的事件机会。比如:南海动乱、边境军事摩擦、中俄联合声明、还有密集的爱国时间(7.1建党8.1建军),都对军工板块构成刺激,军工B(150182)当仁不让成为吃饭行情最热的炒作目标。


3

指数在二级市场的交易特征。市场暴涨,有些指数却犹抱琵琶半遮面,羞羞答答欲进还休,毫无超额收益所言,投资者们误以为运气作怪,其实用指数的交易特征就能说明一切。同样,有些指数在市场暴涨时超额收益明显,亦与交易特征有关。


比如:工业4就是弹性较高的代表工具之一。A股上涨,工业4也迎来上涨区间,但涨幅却猛甩A股好几条街。在牛市中人人都会艳羡这种走势曲线,超额收益也赚得盆满钵满。


图:工业4相对万得全A走势


数据来源:Wind资讯    日期:2015.1.1——2016.8.2


工业4弹性辣么好,客官们大可在合适的时机利用一番。如果您认为市场短期有大涨机会,工业4这样的弹性品种自然不会令人失望,如果再搭配上工业4B(150316)2.1倍的价格杠杆,超额收益大概率爽翻。

但是,若不幸迎来市场下跌,这样的弹性工具亦有加速下探的风险。因此客官们在茫茫A股挑选工具时,一定要理得清特性、看得准属性,才能在特定的市场环境中游刃有余,抓住机会减少风险。




级掌柜有话说:只谈干货,不谈风月。

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