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量化级掌柜

连发重磅政策利好,医药板块放量暴涨

2017-10-10

今天申万医药生物指数大涨2.34%



再看下相关概念指数

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似乎和医药搭上边的,都是一个大写的、火红的

领涨!

而且是

放量涨!



据统计,医药生物(申万)指数今日成交额达到261亿元,比昨日足足提升了6成,创下了一年以来的新高!


惊不惊喜?

意不意外?

是不是有种守得云开见月明的赶脚?

毕竟今年喝饱了酒,喊了许久的吃药行情一直没有兑现。


图:今年以来医药板块涨幅


其实,今天医药的大涨并非没有缘由,级掌柜找到了以下两大线索:


01

利好政策大放送:10月8日国务院办公厅发布了《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗 器械的创新的意见》,此意见相比于前期的征求意见稿出入并不大,但最大的意义在于,由国务院(上升一个层级)正式成文定调刊发,显示出国家对于深化药政改革的决心。


此利好直指医疗器械板块,这也是为什么在医药诸多细分行业中,医疗行业今日涨得最酣畅。


2

基因检测这一细分行业也迎利好——今日国家发改委批复第二批基因检测技术应用示范中心建设方案,而就在前几日,发改委官微发布文章称“基因检测产业成为我国经济发展新动能的重要力量”。近年来,基因测序产业复合增长率达20%,到2020年,中国测序市场规模或将突破100亿元。



利好来了,相关板块配合着涨一涨几乎是理所应当。但级掌柜以为,这可能并不是简单的一日行情。


1

一方面,今年医药行业数据靓丽。据中信证券统计,2017年1-8月医药收入端增速为11.7%、利润端增速为18.3%,增速相较去年同期分别提升了1.7%和4.4%,并且利润端增速创下了2014年以来的新高。


2

另一方面,这样的好成绩已经被海外投资者紧紧抓牢。国庆休市期间,港股大涨,医药板块也未缺席这场盛宴,其中某星医药(H股)、某生制药、中国某物制药等均上涨超5%,且均创出历史新高!


这反映了海外投资者对于国内医药布局的认可,映射到A股端,医药板块亦有向上动力,这背后源于行业数据的强力支撑和医药板块趋势向上的确定性。


3

此外,从估值端来看,医药生物(申万)的PE(TTM)也处于三年来的低位,调整了许久且今年都没有出现耀眼行情,当下进入起码无需承担过大风险。

图:医药生物指数PE(TTM)走势


4

最后,医药板块相较于食品饮料等非周期板块而言,最大的特点是与创业板的相关性较高。这或许也能解释为什么今年医药板块大幅跑输食品饮料。

表:相关性统计


因此,如果客官们看好风格转换,认为接下来有可能小盘股占主导地位,那么投资医药板块也是比较保险的选择。



在诸医药基金中,级掌柜更加看好医药增强(161035),毕竟用一基就可以收获行业贝塔收益+增强阿尔法收益,何乐而不为呢?


图:近期医药增强(161035)净值走势




分级掌柜有话说:只谈干货,不谈风月


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