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量化级掌柜

A股再迎暴涨,怎样才能迅速跟上?

2017-02-20

一个不留意,开年以来上证综指就涨了4.4%,比它表现还好的沪深300涨幅更是达到了4.9%,仅比那个一路创新高、赚满口水和目光的标普500收益率略低了0.14%,毫厘之差。


表:国内外各大指数涨幅一览


虽然这个涨幅还逊色于传说中走牛了的港股市场,但我们大A股还有很多行业概念板块走得也很强啊,比如:


表:今年以来涨幅居前的行业概念一览


反正级掌柜已经提了许久许久的春季行情了,好像从今年1月3日的《券商普遍乐观,喜迎开年大涨》起,级掌柜就屡屡向客官们安利A股价值了。但现在——在A股涨了那么多、上涨时点走了一个半月的当下,还能不能盼着春风继续拂面吹,满地开花再N天?

 

反正包括海通、天风、申万、广发等策略大牛在内的诸多大牛仍认为:4月才是行情决断期,目前还可安心守仓!

 

政策暖风吹又生


上周出了一个影响力巨大的政策,导致整个周末级掌柜都在不停的搜集各类观点材料,它就是——再融资新规出台。

 

这个新规就是从再融资规模、频率、资产状况、发行定价四个方面做了新的规范,具体变动客官们可见下表:

图片来源:广发策略


综合诸策略大牛的分析,新规对A股的影响具体有下:


1.客官们担忧的定增解禁力量对市场冲击力可能减小,有助于A股稳定:从06年至今的3359次定增中,93%的采用了董事会公告日作为定价基准,此日至发行日期间股价平均涨幅可达到50.5%,而这部分收益是在二级市场的诸位客官无法享受到的。现在对定价机制有了新的规定,将杜绝此类套利行为;


2. 再融资规模将缩减,减少股市抽血担忧:新规对发行规模和时间跨度的规定可以有效地控制过度融资,减少股市抽血担忧;


而这些改变都有利于提升客官们对A股制度规范的信心,总体来看这确实是个新的短期利好因素

 

国内外积极因素频现


在时间点上,目前可以算是进入了两会期,从地方两会到国家两会的陆续召开,国企改革、一带一路等热点将持续推进;

 

而国外股指的频频上窜也有助于提升A股市场的风险偏好。受益于特朗普新政预期,美股三大股指均创历史新高,港股表现更不用多说。就在这种氛围下,海外资金对A股的兴趣仍然不减,借道沪股通港股通流入A股的资金继续增加,可见A股吸引力。

 

图:深股通、沪股通资金流入情况

数据来源:Wind资讯

 

历史说:4月是行情决断期


从2008年以来,行情往往在4月选择方向,这主要由中国政策和经济因素共同决定:3月的两会将奠定全年政策主基调,而4月前后企业盈利和宏观经济数据也逐渐明朗,在政策主线清晰的背景下,行情决断时刻就会来临。

 

所以综合各大观点,4月之前A股市场仍然比较乐观。级掌柜也认为目前并无利空因素出现,所以行情突转的概率也较低。板块方面,大牛们仍然看好两会热点:国企改革、一带一路,以及受地缘政治和国改催化的国防军工

 

而信不信大牛们近乎统一的观点,还是由客官们自己说的算。


表:相关板块流动性较好的分级基金一览

数据来源:分级乐   截止日期:2017-2-20


级掌柜有话说:只谈干货,不谈风月。

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