军工，2018不得不配的行业

美股暴跌，果然A股还是没能逃过跟随下跌的命运。但在这一片绿油油的“春天”气息中，我们依旧能分得出谁绿得不一样，比如级掌柜在昨日推送中详细介绍的创业板指数们，抗跌、盘中翻红也是独一份的。

除了创业板，军工最近的表现也是杠杠的。上周市场饱受“贸易战”摧残，军工却如身着“金钟罩”般，成功演绎了“屌丝的逆袭”。

据统计，自上周初至今日，申万28个一级行业中，国防军工以2.7%的收益位列第一，并狂甩2017年的“小甜甜”家用电器、食品饮料等N条街。

退潮了才知道谁不在裸泳，大跌了才知道谁在用实力说话。所以级掌柜以为，2018年不得不配的行业，一曰军工、二曰医药。

今天我们先来聊聊军工

☑ 中美贸易摩擦开启，由于军工的封闭性，基本不受影响，因而成为避险品种；

☑ 中国周边安全局势如台海、朝鲜半岛等也面临诸多考验，面对外部压力，中国在近日多次出入第一岛链且在南海实战化训练等，使得军工保持极高关注度。

这样的事件性因素极易点燃军工板块的热情，而军工又恰恰是个易受情绪推升的板块，所以持续的事件催化可能会对军工行情形成正循环。

通过修宪，中国执政层将更加稳定、政策连续性也会增强。且随着经济形势愈加严峻和周边安全事态的逐渐复杂，中国的强军目标将更加确定且迫切，这会带来军工行业的改革和需求加速。

☑ 改革加速：军民融合包括院所改制、混改及资产证券化等，经过人事（部长级人员）调整后，预计二季度末会有一系列政策兑现，军工改革重点领域获得实质突破，这可以提高军工风险偏好，稳定军工行业的估值中枢；

☑ 需求加速：军队编制重新调整，带动军工行业的需求天花板不断上升，预计形成巨大剪刀差。且随着强军目标的加速兑现，会倒逼军工企业产能不断扩大、利润不断释放，同时，军工产品周期完美匹配，军工企业订单确定且持续。

所以，今年很可能会成为军工的逆袭年。

如果客官们担忧仅持有军工将承受较大波动，级掌柜以为“军工+医药”的黄金组合可在降风险的同时，留存收益。一个弹性高、一个稳增长，绝对是最佳CP。