客官们好，我是关注ETF投资的级掌柜。
又是疫情，约8万游客滞留三亚。
网上有段子说：今年8月份被封在三亚的和今年上半年被封在上海的是同一批人。戏谑之余，不得不说，疫情给我们的生活尤其是休闲旅游生活带来了太多的影响。
说回投资上，这次疫情因旅游而扩散、最直接受伤的也是旅游行业。但是，这次旅游板块却异常坚挺、非常抗跌，今天免税龙头直接大涨4%+，这是在上演逆境反转？
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三亚疫情怎么样了？
根据业内分析师的调研，本轮三亚疫情，可能没有大家想象得那么悲观，主要有以下几个点：
1、三亚大筛数据好于预期
8月8日第二轮大核查，三亚新增234例，没有超过本轮前期高点（240例）。数据峰值压力比预期的要好很多，并没有随着全省筛查而变得感染率猛增。
2、海棠湾疫情数据压力不大
海棠湾一共13万人，8月8日大筛共检出11管异常，8-8大筛查检出2管异常。疫情压力不大。
3、海口筛查数据好于预期
海口全员核酸，全部阴性，阳性仅5例，且都是管控的隔离人员。没有从三亚外溢到海口的病例。海口今天普遍复工。
综上所述，结合海南政府要求12日之前社会面清零的要求，我们对于本轮三亚疫情的管控有信心。
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昨日重现：复盘一下去年同期的南京疫情
与本次三亚疫情最为相似的为去年南京疫情，均为暑期7-8月份、均与旅游城市相关（南京疫情外泄到张家界）、感染人数量级差别亦不大（均为日增百余人）。
南京疫情中旅游板块的走势有什么特点？
调整“立竿见影”：南京疫情始于去年的7月20日，旅游板块的调整与疫情的发布几乎同步，当日中证旅游跌0.92%，次日中证旅游跌2.63%，影响可谓是“立竿见影”。
图1：中证旅游在南京疫情披露后迅速调整
数据来源：wind
疫情见顶之时也是旅游触底之日：复盘去年南京疫情可以看出，在新增人数创阶段新高之时，旅游基本上也到了底部的位置，随着新增人数的下降，旅游开始触底反弹，该轮反弹延续至9月10日，反弹幅度超过19%，抹平了疫情以来的跌幅。
图2：中证旅游在南京疫情期间的表现
数据来源：wind，2021/7/1-2021/9/10
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与南京疫情比，这次有什么相同点与不同点？
1）相同点：调整随疫情通报而来。三亚疫情于8月1日披露，在8月2日与8月3日分别跌1.74%与1.86%，与南京疫情披露后的市场表现类似；
2）不同点：本次体现出了一些抗跌的属性。随着去年南京疫情的持续，旅游板块的短期调整大概维持了半个月，而本次随着三亚疫情的演进，我们发现旅游在调整两天之后没有出现去年南京疫情的后的大幅下挫，而是出现了短期震荡的态势，8月1日至今，中证旅游指数仅跌2.95%，相对于沪深300超跌仅2.62%；而在去年南京疫情中，中证旅游在7/20-8/2的期间，总跌幅为18.27%，相对沪深300超跌近15%。
图2：中证旅游在三亚疫情期间的表现
数据来源：wind，2022/8/1至今
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相似的背景，为什么这次跌的更少？
这次三亚疫情与去年南京疫情有着相似之处，但本次旅游板块的调整更小，级掌柜认为主要有以下几点原因：
1）基于前文的数据，业内分析师分析本次三亚疫情有可能在短期内会被控制住，因此悲观情绪对于板块的压制没有那么明显；
2）但级掌柜认为更重要的一点是，随着整体管控政策的常态化，疫情对于旅游板块的影响正在边际递减。2020年初至今，近三年的时间，我们经历过如此多轮的疫情，最后都得到有效控制，因此在疫情的管控上我们有着充足的信心。
级掌柜认为，不妨将这次三亚疫情可以看做对于旅游乃至大消费板块的一块“试金石”，毕竟“海南”、“三亚”中包含了更多的旅游文化的符号。如果这次中证旅游可以“挺”过去，说明市场对于疫情对于旅游的短期的脉冲影响能够有效消化，疫情也不再成为压制板块的因素，我们更加有必要重新关注旅游（$旅游ETF 159766$）以及大消费板块（$消费50ETF515650$）的长期价值。
事件：美国新能源汽车补贴政策即将落地
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