各位客官们好，我是出差因为七夕酒店爆满差点没订到酒店的级掌柜。
七夕，关于爱情的传统节日。
爱情是什么？
在音乐中，他是李宗盛所唱的：“爱情他是个难题，让人目眩神迷”的迷茫，也是逼哥“爱情不过生活的屁，折磨着我也折磨着你”的无奈；
在诗歌中，爱情秦观笔下“两情若是久长时，又岂在朝朝暮暮”的执着坚守，也是现代诗里余秀华写出的“我要给你一本关于植物，关于庄稼的/告诉你稻子和稗子的区别”的分享欲；
在小说里，爱情是《霍乱时期的爱情》里阿里萨对费尔明娜的半个世纪的等待，亦是《红楼梦》宝黛初见便一见如故的默契。
在ETF投资世界里，爱情又是什么模样？
还记得今年4月21号级掌柜做的一次有奖活动吗《
有奖脑洞——跌麻了？组个ETF CP快乐一下吧！》，彼时有多位小伙伴在评论区里pick了众多看好的CP，从这些组合里，我们也可以瞥见一些爱情的模样。
爱情可以是男耕女织般的互补融合——智能汽车ETF+旅游ETF=自由行组合
自由行组合期间实现收益率15%，同期远超沪深300同期0.75%的涨幅。期间涨幅主要由智能汽车ETF（515250）贡献，区间收益率32%，主要源于新能源车渗透率提升对于板块的刺激以及疫后修复各省市对于汽车板块的政策驱动。
旅游ETF（159766）在区间涨跌幅为负，是不是以为着它在组合中没有贡献？其实不然，旅游ETF在5月10日到6月30日期间走出了33%的收益，有阶段性的机会。主要源于旅游的逻辑更偏短期疫情的变化，可以在短周期的波动中获利。
智能汽车ETF在长周期上贡献收益的弹性，旅游ETF在短周期里通过波段抓住收益，就像农耕社会里的男耕女织，日子也可以过得朴素自然。
爱情可以是动荡日子里的不离不弃——军工龙头ETF+金ETF=大炮一响黄金万两组合
众所周知，前一阵的某老太太的行程吸引了全球的关注，并引发了资本市场的关于地缘局势的担忧，周二全部股指均下跌，小盘成长的代表的中证1000更是跌幅超过3%。
在地缘冲突的隐忧之下，短期应该选择的什么样的资产更加安全？在周二市场调整最大的时候，级掌柜家的产品序列中，表现最好的是金ETF（518680）与军工龙头ETF（512710），分别报0.70%与-1.0%，远远跑赢市场，尤其军工龙头ETF更是在昨日上涨4.08%。
图：周二掌柜家跌幅小于2%的ETF
数据来源：级掌柜，后台可私信领取最全版本
军工长期的逻辑是国防军工支出对于基本面的影响，金的长期逻辑是美债的实际利率，但二者短期都会受到地缘政治下的避险情绪的影响。在动荡日子里的不离不弃，有福同享，有难亦能同当，也是爱情的更高阶的体现形式。
爱情可以是朝着一个目标努力的奋斗模样——科技50ETF+芯片龙头ETF=中华崛起组合
先是美国的芯片与“芯片+”法案，再是近期的地缘冲突下引发的对于产业链的管制，作为容易被“卡脖子”的板块，半导体在国产替代的逻辑下近期也走出了不俗的表现。
美国对中国半导体的打压会刺激设备/材料的国产替代持续加速。上半年部分成熟制程产线扩产带动设备国产化率提升。从目前的半导体设备国产化率情况来看，2022年上半年中标设备国产化率为32%，较2021年的21%有较大提升。
芯片国产替代化的进程必定会抬升板块估值，希望在国产替代化的背景下，芯片与科技都能走出令人期待的表现，朝着一个方向努力，活成彼此的模样，这种形式的爱情让人敬佩。
最后，节选一段经典的《致橡树》作为今天的收尾，愿我们每个人都能够找到最适合的自己的爱情形式：
我们分担寒潮、风雷、霹雳；
我们共享雾霭、流岚、虹霓。
仿佛永远分离，
却又终身相依。
这才是伟大的爱情，
坚贞就在这里：
爱——
不仅爱你伟岸的身躯，
也爱你坚持的位置，足下的土地。
今日热门
（1）1000ETF集中上市，中证1000指数关注度再提升
点评：富国1000ETF（159625）上市首日成交额达到36.5亿元，规模上涨2.2亿元，表明市场对此类产品的关注度较高，未来不排除会有增量资金继续入场
（2）某cxo龙头8/3发布回购方案，在此消息影响下，医药生物板块今日领涨
点评：该次回购有两方面积极影响：一方面体现了公司对中长期持续、稳健发展的信心，将对市场信心有很好的提振作用；另一方面，回购股份后续将用于实施公司股权激励，将有利于进一步调动团队积极性，将企业、员工、股东利益统一和绑定。
目前市场进入中报的不确定性阶段，二季报医药公募持仓新低，未来增量市场进来的空间更大，虽然宏观存在较大的不确定性，但医药基本面目前不会有再边际变差的因素出现。估值上当前医药板块处于近10年绝对低位，后续行业复苏和估值修复值得关注。
（3）芯片近期反攻，芯片龙头ETF（516640）大涨且成交放量。
点评：半导体设备/材料国产替代加速
一、近期外部形势紧张，市场进一步关注中美竞争。此前，美国通过“芯片法案”、收紧中国大陆14nm以下设备进口，建立“Chip4”联盟，对中国半导体产业的打压逐步加大。8.3-8.4芯片龙头ETF（516640）累计涨幅超过6%。
1）半导体行业作为被“掐脖子”的环节，其核心瓶颈在于上游设备/材料领域的自主化，美国对中国半导体的打压会刺激设备/材料的国产替代持续加速。上半年部分成熟制程产线扩产带动设备国产化率提升。从目前的半导体设备国产化率情况来看，2022年上半年中标设备国产化率为32%，较2021年的21%有较大提升。从细分设备来看，国产化率在10%~30%的设备有涂胶显影、薄膜沉积、热处理、量测，国产化率低于10%的有离子注入、光刻设备。根据招标平台上披露的信息，长江存储二期办公相关设施已经开始采购，并预计在2022年10月交付使用。我们预计长存二期将在今年底或明年初进入投产阶段。考虑到半导体设备的提前订购，所以预计长存二期将陆续启动设备招标。随着长存二期以及其他逻辑晶圆大厂逐步投产，预计带动国内设备招标量将回暖。
2）从芯片需求看，2021年中国大陆芯片进口金额高达4400亿美金，当年全球芯片销售额达5559亿美金，中国进口占全球销售的79%——中国芯片进口替代空间巨大。晶圆制造作为芯片供给的基础环节，国产晶圆厂扩产有望加速，打开上游设备/材料国产替代的广阔空间。
3）设备/材料作为国产替代受益程度最强的板块，其估值水位、需求确定性、渗透率弹性空间，横向看均极具性价比。
