量化级掌柜

原创无论吃饭行情来不来，大牛们说它都！能！涨！

2016-06-20

6月过半，6月初传说中的不确定消息接连尘埃落定。只是令人唏嘘的是，利空竟活活演绎成了大利好，利好却没能刺激A股爆发。

市场上最后一个不确定事件也将于本周迎来大结局——英国脱欧公投。其实起初，市场对英国脱欧并未重视，因为大部分客官坚信，从理性角度来说英国脱欧的可能性并不大。但在亲欧盟议员遇刺身亡、民调显示支持退欧比例有所提升的情况下，这部大戏已经变成了一部悬疑剧，步步惊心。

吊着的心还未能放下，因此市场认为短期市场可能波动加剧。但在敏感期结束后，有些大牛说，7、8月可迎接“吃饭行情”。

兴业证券策略分析大牛王德伦以为，六月风险集中释放后，悲观预期逐步修复，A股风险偏好再度提升。同时从大类资产配置的角度来看，A股在经历了长期震荡调整后，魅力和吸引力已有明显提升，增量资金入场或许成为可能。而此时，有实力有话题代表未来趋势的核心资产新能源车（161028）可能有结构性机会。

其实上述逻辑也是市场上一些仓位很轻的空头最担心的事。因为当前每次市场下跌都“跌不透”，反而一些概念股和次新股持续表现活跃。照理说只有风险偏好很高的资金才会青睐这些股票，因此空头们担忧这或许意味着市场整体风险偏好正在回升，宝贵的“吃饭行情”可能会被自己踏空。

但广发证券首席策略分析大牛陈杰却提出了不同的看法:

首先从市场特征来看，概念股火爆真的意味着市场整体风险偏好提升？历史经验表明并不是这样。比如:2015上半年，移动互联是A股爆款，当时市场确实大幅上涨，看起来似乎真是概念板块带动整个大盘齐鸣。但事实是，2013年移动互联已经爆发，大盘指数却震荡下行，所以炒概念并不等于风险偏好提升。

图：移动互联相对上证综指走势图

数据来源：Wind资讯

其次，当下的炒概念是“抱团取暖”，客官们追逐的是“赚快钱”，而非市场整体风险偏好的提升。级掌柜之前也多次提到，新能源汽车板块是当下当仁不让的大势，而从新能车成交量占比图可看出，近一个月内，其成交量比重已经从2%井喷至5%，这和2013年的移动互联非常相似。为了赚快钱而买概念或许是各位客官的心声。

资料来源：广发证券

最后，大家在震荡市抱团的品种往往是下一轮牛市的强势板块。无论是上文提到的移动互联、还是2003年的五朵金花，它们都成为了下轮牛市的最强者。因此从这个角度来看，新能源汽车的长期投资价值值得期待。

资料来源：广发证券

所以，客官们若手握新能车，便无需纠结吃饭行情能否如约。毕竟是有业绩、有政策、有概念、有未来的优质板块，任性走出强势行情也是有可能的！

表：市场上唯一一只新能车分级情况一览

数据来源：集思录截止日期：2016-6-20

级掌柜有话说：只谈干货，不谈风月。

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